Estamos en la isla de los Payasos. El payaso Gobernador Poporón ha expulsado un viento en plena función de ballet. Para que no lo señalen a él, dice que fue el malabarista Titón y los manda a ahorcar. Antes esta injusta situación, el valiente trapecista Pepe va a salvarlo. Empieza así una persecución que los llevará hasta las montañas que rodean la Isla y al laberinto de Cueva de los Conejos Mágicos. ¿Podrá salvars el inocente Titón y recibir su merecido el malvado Poporón?